انقلابی عظیم در صنعت مالی جهان در حال وقوع است که می‌تواند نحوه خرید، فروش و مدیریت دارایی‌ها را از اساس دگرگون کند. در حالی که غول‌های مالی وال استریت، بانک‌های مرکزی و دولت‌ها با سرعتی بی‌سابقه به سمت فناوری توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) حرکت می‌کنند، کارشناسان از آغاز عصری جدید در تاریخ مالی جهان سخن می‌گویند. این گزارش با نگاهی عمیق به آینده این بازار نوظهور، دورنمای تحولی شگفت‌انگیز را ترسیم می‌کند که می‌تواند معنای دارایی و سرمایه‌گذاری را برای همیشه تغییر دهد.
پیش‌بینی‌های آینده RWA: از ۲ تا ۳۰ تریلیون دلار
به گزارش کوین دسک (Coindesk)، بازار توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی با سرعتی باورنکردنی در حال رشد است. بر اساس گزارش جدید مؤسسه سکیوریتی توکن مارکت (Security Token Market)، ارزش این بازار تا سال ۲۰۳۰ به ۳۰ تریلیون دلار خواهد رسید. بر اساس این پیش‌بینی، رشد مدنظرعمدتاً در بخش‌های سهام، املاک و مستغلات، اوراق قرضه و طلا رخ خواهد داد.
مؤسسات مشاوره و نهادهای مالی معتبر، پیش‌بینی‌های متفاوتی از رشد توکنیزه کردن دارایی‌ها تا پایان این دهه ارائه کرده‌اند. شرکت مک‌کنزی (McKinsey) این رقم را ۲ تریلیون دلار و گروه مشاوره بوستون (BCG) آن را ۱۶ تریلیون دلار برآورد کرده است. این اختلاف ۱۴ تریلیون دلاری نشان می‌دهد که حتی متخصصان نیز در پیش‌بینی ابعاد این تحول دچار تردید هستند.
بانک‌های اچ‌اس‌بی‌سی (HSBC) و نورثرن تراست (Northern Trust) با روشی متفاوت، میزان پذیرش را بین ۵ تا ۱۰ درصد از کل دارایی‌ها تخمین زده‌اند، در حالی که بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) پیش‌بینی می‌کند تنها در بخش تأمین مالی تجاری، ۱۴ درصد از ۳۰ تریلیون دلار دارایی تا سال ۲۰۳۴ توکنیزه خواهد شد. روش‌شناسی مؤسسه سکیوریتی توکن مارکت متفاوت است و با بررسی هشت دسته بزرگ دارایی در جهان و در نظر گرفتن حمایت نظارتی و دولتی به عنوان عامل کلیدی رشد، به این اعداد رسیده است.
از سال ۲۰۱۷ تاکنون، آزمایش‌های متعددی برای توکنیزه کردن انواع دارایی‌ها در سراسر جهان انجام شده است. در حال حاضر، بیش از ۵۰ میلیارد دلار از سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات توکنیزه شده‌اند. شرکت‌های مالی بزرگی مانند بلک‌راک (BlackRock)، فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) و آپولو (Apollo) سرمایه‌گذاری قابل توجهی در این حوزه انجام داده‌اند. با احتساب بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار استیبل کوین (که می‌توان آن را دلار توکنیزه شده نامید)، ارزش کل دارایی‌های توکنیزه شده به یک چهارم تریلیون دلار می‌رسد.
بیشتر بخوانید: توکن دارایی دنیای واقعی (RWA) چیست؟ معرفی ۱۰ ارز برتر حوزه RWA
نقش سیاست‌گذاری و حمایت دولتی در توسعه بازار
رویکرد مثبت دولت آمریکا نسبت به استیبل کوین‌ها، عامل مهمی در رشد این بازار است. از فدرال رزرو گرفته تا مشاور ویژه ارزهای دیجیتال رئیس جمهور آمریکا، کنگره و خود ترامپ، همگی مزایای استیبل کوین‌ها را برای تقویت سلطه دلار در جهان درک کرده‌اند. قوانین جدید در حال تدوین، چارچوب روشنی برای طبقه‌بندی توکن‌ها و ساختار بازار استیبل کوین‌ها ارائه خواهد کرد. این وضوح جدید در بازار ارزهای دیجیتال و حمایت گسترده دولتی، عاملی است که در پیش‌بینی‌های قبلی نادیده گرفته شده بود.
پیش‌بینی می‌شود حجم بازار استیبل کوین‌ها و توکن‌های با پشتوانه خزانه از ۲۲۰ میلیارد دلار فعلی به ۳ تا ۵ تریلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ افزایش یابد. این رشد به دلیل پذیرش تجاری، توسعه دارایی‌های دیجیتال و تقاضا برای بازدهی در بلاک چین خواهد بود. این مورد استفاده از دارایی‌های دنیای واقعی در بلاک چین به تناسب کامل بازار-محصول رسیده است. استیبل کوین‌ها نه تنها توسط کاربران ارزهای دیجیتال پذیرفته شده، بلکه به یک راه‌حل تسویه و پرداخت برای کل بازارهای سرمایه تبدیل خواهد شد.
بیشتر بخوانید: استیبل کوین چیست؟ همه‌چیز درباره انواع و مزایا و معایب استیبل کوین ها
چشم‌انداز توکنیزه شدن دارایی‌ها و عوامل رشد
برخلاف نظر منتقدان، توکنیزه کردن تمام دارایی‌ها امکان‌پذیر است. این شامل صدها تریلیون دلار در بخش املاک و مستغلات، تریلیون‌ها دلار در سهام شرکت‌های خصوصی، تریلیون‌ها دلار در کالاها و همچنین تریلیون‌ها دلار در اوراق قرضه و اعتبارات می‌شود. مدیران عامل شرکت‌های بلک‌راک و جی‌پی مورگان (JP Morgan) نیز بر اجتناب‌ناپذیر بودن این انقلاب تأکید کرده‌اند.
براساس مذاکرات با بانک‌ها، مدیران دارایی، صرافی‌های ارز دیجیتال و رهبران صنعت، درک بهتر بخش مالی سنتی و تنظیم‌کنندگان از مزایای فناوری بلاک چین، رشد توکنیزه کردن دارایی‌ها را سرعت خواهد بخشید. به عنوان مثال، اگر سیستم ثبت املاک کالیفرنیا به بلاک چین منتقل شود، بازار مسکن ۱۰ تریلیون دلاری این ایالت می‌تواند به سرعت توکنیزه شود.
وضوح قوانین در آمریکا و موفقیت استیبل کوین‌ها، پذیرش بلاک چین را در سراسر جهان تسریع خواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود حجم معاملات سالانه دارایی‌های توکنیزه شده تا پایان این دهه به ۵۰ تریلیون دلار برسد. این تحول، انقلابی در صنعت مالی ایجاد خواهد کرد که مزایای آن برای همه بازیگران این صنعت محسوس خواهد بود.
