در چرخه پرنوسان بازار ارزهای دیجیتال، شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) با استراتژی جسورانه خود همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد و با وجود رشد شدید قیمت بیت کوین و رکوردشکنی‌های پیاپی آن در یک ماه گذشته، همچنان به خرید بیت کوین ادامه می‌دهد. این شرکت هوش تجاری که توسط مایکل سایلر (Michael Saylor) راهبری می‌شود، اینک بیش از ۴۳۹,۰۰۰ بیت کوین در اختیار دارد و رکورد تازه‌ای از سرمایه‌گذاری در این ارز دیجیتال را ثبت کرده است.
با این حال، سوال اینجاست که آیا چنین سرمایه‌گذاری عظیمی بر روی بیت کوین توسط یک شرکت که سهامی آن در شاخص نزدک قرار گرفته، کار خطرناکی نیست؟ آیا ممکن است سقوط قیمت بیت کوین منجر به ورشکستگی مایکرواستراتژی شود؟ اگر چنین چیزی ممکن است، بیت کوین باید تا کجا سقوط کند که باعث ورشکست شدن غول بیت کوین جهان شود؟
چالش‌های مالی در سایه خریدهای بزرگ
به گزارش وب‌سایت نیوز بی‌تی‌سی (NewsBTC)، کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل شرکت تحلیلی کریپتوکوانت (CryptoQuant) و از چهره‌های تأثیرگذار بازار ارزهای دیجیتال، اخیرا به بررسی ریسک‌های مالی استراتژی بیت کوینی شرکت مایکرواستراتژی پرداخته است. او در اظهارنظری جالب توجه گفته است که احتمال ورشکستگی این شرکت تنها در صورتی محقق می‌شود که قیمت بیت کوین به کمتر از ۱۶,۵۰۰ دلار سقوط کند. اتفاقی که به گفته کی یانگ جو، غیرممکن نیست؛ اما احتمال رخ دادن آن تقریباً با احتمال برخورد یک سیارک با زمین برابر است!
جو همچنین تأکید کرده که بیت کوین تاکنون هرگز از میانگین قیمت بلندمدت دارندگان عمده پایین‌تر نیامده، که این رقم در حال حاضر در سطح ۳۰,۰۰۰ دلار پایدار مانده است. رقمی که حدوداً دو برابر بیشتر از قیمت ورشکستگی احتمالی مایکرواستراتژی است. او با اشاره به ارزش دارایی‌های بیت کوین شرکت مایکرواستراتژی افزود:
با توجه به وضعیت مالی شرکت در حال حاضر، صحبت از ورشکستگی مایکرواستراتژی در نتیجه سقوط قیمت به زیر ۱۶,۵۰۰ دلار، درست مانند پیش‌بینی ۳,۰۰۰ دلاری شدن بیت کوین در زمانی بود که این ارز دیجیتال ۶۰,۰۰۰ دلار قیمت داشت. این اتفاق بسیار غیرمحتمل به نظر می‌رسد.
گفتنی است که در زمان تهیه این گزارش، قیمت بیت کوین در محدوده ۱۰۴,۱۴۰ دلار قرار دارد که نشان‌دهنده کاهش ۲.۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. گفتنی است که بهای این ارز دیجیتال در طول هفته جاری رشدی ۶.۵ درصدی داشته است.
نگاهی به وضعیت مالی مایکرواستراتژی در یک نگاه
کی یانگ جو در ادامه آمارهای مالی مایکرواستراتژی را بررسی کرده و می‌گوید که بر اساس آمار دارایی و بدهی آن، قیمت بیت کوین مورد نیاز برای ورشکستگی این شرکت را به دست آورده است.
- بدهی‌های شرکت: ۷ میلیارد دلار
- ارزش دارایی‌های بیت کوین: ۴۶ میلیارد دلار
- میانگین قیمت خرید هر بیت کوین: ۶۱,۷۲۵ دلار
- تعداد بیت کوین‌های خریداری شده: ۴۳۹,۰۰۰ واحد
- قیمت خرید بیت کوین‌ها: ۲۷.۱ میلیارد دلار
- قیمت تسویه مورد نیاز برای ورشکستگی مایکرواستراتژی: حدود ۱۶,۵۰۰ دلار (در مقایسه با کف چرخه قبلی در ۱۶,۰۰۰ دلار)
این بحث‌ها در حالی مطرح می‌شود که مایکل سایلر برای ششمین هفته متوالی در میانه بازار گاوی به خرید بیت کوین ادامه داده است و حتی اشاره کرده که خریدهای شرکت تحت مدیریت خود را در قیمت‌های بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار نیز ادامه خواهد داد. با این حال، عملکرد و بازدهی استراتژی بیت کوینی این شرکت تاکنون چشمگیر بوده است:
- بازدهی سه‌ماهه بیت کوین: ۴۶.۴ درصد
- بازدهی دارایی‌های بیت کوین از ابتدای سال: ۷۲.۴ درصد
بیشتر بخوانید: دارایی ETF های بیت کوین از ساتوشی جلو زد! بزرگ‌ترین دارندگان BTC را بشناسید!
جایگاه جدید در بازار سرمایه
اخیراً مایکرواستراتژی به شاخص نزدک ۱۰۰ اضافه شده که به عقیده کی یانگ جو، این امر می‌تواند منجر به ورود سرمایه‌های غیرفعال و منفعل به سهام این شرکت شود. این موضوع احتمال دسترسی بیشتر شرکت به سرمایه جدید برای خریدهای آتی بیت کوین را افزایش می‌دهد.
کارشناسان کریپتوکوانت همچنین معتقدند که جلسات فدرال رزرو در حال حاضر تأثیر چندانی بر روند بازار نخواهد داشت. با این حال، چنانچه فدرال رزرو با مدیریت جروم پاول (Jerome Powell) موضعی بسیار محتاطانه اتخاذ کند، می‌تواند محرک جدیدی برای صعود بیشتر بیت کوین باشد. هر چند به‌نظر نمی‌رسد فعلا مایکرواستراتژی برای خرید بیت کوین‌های جدید اهمیت زیادی به قیمت این ارز دیجیتال بدهد.
نکته پایانی
با توجه به تحلیل‌های موجود، به نظر می‌رسد مایکرواستراتژی علی‌رغم ریسک‌های احتمالی، استراتژی خود در سرمایه‌گذاری بیت کوین را با اعتماد به نفس و برنامه‌ریزی دقیق ادامه می‌دهد. چشم‌انداز آینده این شرکت همچنان به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و استراتژی هوشمندانه مدیریت آن بستگی خواهد داشت.
