بازار ارزهای دیجیتال در حالی به سقف تاریخی ۴ تریلیون دلار دست یافته که ۳ آلت کوین محبوب تریدرها با ریسک لیکوئیدیشن اجباری گسترده روبه‌رو شده‌اند. ارزش بازار آلت کوین‌ها نیز در مسیر بازگشت به رکورد تاریخی خود قرار دارد. رشد چشمگیر پوزیشن‌های اهرمی و افزایش بی‌سابقه موقعیت‌های معاملاتی باز، تهدیدی جدی برای سرمایه‌گذاران این بازار محسوب می‌شود.
ریپل در معرض یک میلیارد دلاری
به گزارش بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، ارز ریپل (XRP) در هفته چهارم جولای با رکوردشکنی مواجه شده است. بر اساس گزارش کوین گلس (Coinglass)، میزان اوپن اینترست این ارز دیجیتال به رقم بی‌سابقه ۱۰.۹ میلیارد دلار رسیده است.
نرخ تأمین مالی یا فاندینگ ریت (Funding Rate) این ارز نیز مثبت شده و به بالاترین سطح از ابتدای سال جاری رسیده است. نرخ تأمین مالی مثبت زمانی رخ میدهد که قیمت معاملات آتی از قیمت معاملات اسپات و نقدی بالاتر باشد. این وضعیت نشان‌دهنده خوش‌بینی قوی بازار است و بیانگر این است که اکثر تریدرها انتظار افزایش قیمت دارند و موقعیت‌های لانگ (خرید) باز کرده‌اند.
این موضوع باعث شده نقشه لیکوئیدیشن ارز ریپل بین موقعیت‌های لانگ و شورت (خرید) دچار عدم تعادل شود. بر اساس نقشه لیکوئیدیشن هفت روزه XRP، مجموع لیکوئیدهای انیاشتی برای موقعیت‌های لانگ به مراتب از موقعیت‌های شورت بیشتر است.
در واقع، اگر قیمت ایکس آرپی در این هفته به سطح ۳ دلار برسد، میزان موقعیت‌های لیکوئید شده لانگ ممکن است به نزدیک یک میلیارد دلار برسد.
این نگرانی پایه و اساس دارد. بی‌این‌کریپتو (BeInCrypto) اخیراً علائم هشداردهنده‌ای از اصلاح احتمالی کوتاه‌مدت ریپل گزارش کرده که شامل کاهش سرمایه‌گذاران جدید می‌شود. با این حال، آخرین گزارش کایکو (Kaiko) نشان میدهد که عمق بازار یک درصدی XRP به بالاترین سطح سالانه نزدیک ۱۰ میلیون دلار در بازار نقدی رسیده است. این رقم ایکس آرپی را بالاتر از سولانا (SOL)، بی‌ان‌بی کوین (BNB) و کاردانو (ADA) قرار میدهد و تنها پس از اتریوم (ETH) قرار دارد.
این افزایش عمق بازار و نقدینگی نشان میدهد که قیمت ریپل ممکن است در صورت کاهش سریعاً بهبود یابد. با این حال، نوسانات قیمتی سریع و غیرمنتظره می‌تواند خریداران و فروشندگان در بازار مشتقات را در معرض ریسک قابل توجهی قرار دهد.
دوج کوین؛ ریسک ۳۰۰ میلیون دلاری
دوج کوین (DOGE) در جولای انتظارات بالای سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. این موضوع به ویژه با برنامه بیت اوریجین (Bit Origin) برای جمع‌آوری ۵۰۰ میلیون دلار به منظور ایجاد خزانه دوج کوین تقویت شده است. علاوه بر این، چندین شاخص نشان از بازگشت احتمالی فصل میم کوین همراه با آلت سیزن کنونی میدهد.
داده‌های کوین گلس نشان میدهد نرخ تأمین مالی دوج کوین در ۲۱ جولای به بالاترین سطح سالانه رسید، زمانی که قیمت به ۰.۲۸ دلار بازگشت. بسیاری از تریدرهای کوتاه‌مدت موقعیت‌های لانگ باز کردند و امیدوار بودند دوج کوین به رشد ادامه دهد. ریسک لیکوئیدشدن پوزیشن‌های لانگ با افزایش استفاده اهرم توسط تریدرها برای شرط‌بندی روی جهش قیمت دوج کوین بیشتر می‌شود.
اخیراً لوک آن چین (Lookonchain) گزارش کرد که جیمز وین (James Wynn)، تریدر مشهور هایپرلیکوئید (Hyperliquid)، بخشی از موقعیت خود را لیکوئید کرد و پس از بسته‌شدن پوزیشن لانگ خود، ۴.۴۵ میلیون دوج کوین (۱.۱۵ میلیون دلار) را لیکوئید کرد.
در زمان نوشتن این گزارش، دوج کوین از اوج جولای خود ۰.۲۸ دلار به ۰.۲۶۶ دلار کاهش یافته است. نقشه لیکوئید هفت روزه نشان میدهد اگر دوج کوین در این هفته به ۰.۲۳۶ دلار برسد، مجموع لیکوئیدیشن‌های مربوط به پوزیشن‌های لانگ ممکن است به ۳۰۰ میلیون دلار برسد.
گزارش اخیر بی‌این‌کریپتو اشاره می‌کند که نگهدارندگان بلندمدت دوج کوین بی‌سر و صدا در حال برداشت وجوه هستند که نشان‌دهنده سودگیری احتمالی است.
کاردانو؛ تهدید دوطرفه ۱۲۰ میلیون دلاری
کاردانو (ADA) در جولای به رکورد جدیدی در میزان اوپن اینترست رسید و این رقم به ۱.۷۴ میلیارد دلار رسید. این موضوع در حالی است که قیمت کاردانو وارد پنجمین هفته متوالی افزایش خود شده است.
بسیاری از تحلیلگران همچنان خوش‌بین هستند و پیش‌بینی می‌کنند که قیمت کاردانو به زودی به یک دلار برسد. معیارهای زنجیره‌ای مانند Age Consumed و نسبت MVRV نشان میدهد که قیمت ممکن است در جولای به صعود ادامه دهد.
بر اساس نقشه لیکوئید هفت روزه، اگر کاردانو به یک دلار برسد، موقعیت‌های شورت ممکن است با تا ۵۸ میلیون دلار لیکوئید انباشته مواجه شوند. با این حال، ریسک نزولی حتی بیشتر است. اگر قیمت کاردانو در این هفته به ۰.۷۸ دلار برسد، لیکوئیدیشن‌های انباشته لانگ ممکن است به ۱۲۰ میلیون دلار برسد.
آیا دلیلی برای نگرانی وجود دارد که ممکن است بر قیمت کاردانو تأثیر منفی بگذارد؟ احتمالاً بله. اخباری منتشر شده که چارلز هاسکینسون (Charles Hoskinson)، بنیان‌گذار کاردانو، آماده انتشار عمومی گزارش حسابرسی است که ممکن است بر احساسات تریدرها تأثیر بگذارد.
وضعیت کلی بازار مشتقات
در زمان نوشتن این گزارش، میزان کل موقعیت‌های باز بازار همچنان رو به افزایش است و از ۲۱۳ میلیارد دلار عبور کرده است. بازار مشتقات ارزهای دیجیتال هرگز داغ‌تر از این نبوده است. کوین گلس گزارش داد:
در ۲۴ ساعت گذشته، ۱۵۲,۴۱۹ تریدر لیکوئید شدند و مجموع لیکوئیدها به ۵۵۳.۶۸ میلیون دلار رسید.
از بیش از نیم میلیارد دلار لیکوئیدشده در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۳۷۰ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید یا لانگ بوده است. این موضوع نگرانی‌هایی را مطرح می‌کند که این روند ممکن است تا هفته چهارم جولای ادامه یابد.
جمع‌بندی
بازار ارزهای دیجیتال در حالی به سقف تاریخی چهار تریلیون دلار رسیده که سه آلت کوین محبوب با تهدیدات لیکوئید گسترده روبه‌رو هستند. ریپل با بیش از یک میلیارد دلار، دوج کوین با ۳۰۰ میلیون دلار و کاردانو با ۱۲۰ میلیون دلار در معرض ریسک لیکوئید شدن موقعیت‌های لانگ بسیار بزرگی قرار دارند.
افزایش بی‌سابقه میزان موقعیت‌های باز و استفاده گسترده از اهرم، بازار را به نقطه حساسی رسانده است. تریدرها باید نسبت به این ریسک‌ها هوشیار بوده و مدیریت ریسک مناسبی داشته باشند، زیرا نوسانات قیمتی حتی کوچک می‌تواند منجر به لیکوئیدهای گسترده و تلفات سنگین شود.
