بازارهای مالی در هفته‌های اخیر با انتظار برای جلسه مهم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۱۸ دسامبر، نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده‌اند. تمامی شواهد و پیش‌بینی‌ها نشان میدهد که فدرال رزرو در این جلسه تصمیم به کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره خواهد گرفت و آن را در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ واحد درصد تعیین خواهد کرد. این تصمیم با احتمال بسیار بالایی از سوی بازار پیش‌بینی شده است، به طوری که معاملات آتی وجوه فدرال احتمال ۹۸ درصدی و مبادلات شاخص شبانه احتمال ۹۶ درصدی را برای این کاهش نرخ نشان می‌دهند.
به گزارش ریل اکونومی (Real Economy)، تحلیلگران معتقدند که با توجه به شرایط فعلی رشد اقتصادی و روند تورم، احتمالاً پس از این کاهش نرخ، فدرال رزرو حداقل تا ماه مارس در موضع انتظار قرار خواهد گرفت. این مکث محتاطانه به منظور ارزیابی تأثیر سیاست‌های قبلی و بررسی شرایط اقتصادی خواهد بود. انتظار می‌رود که بانک مرکزی در متن سیاست‌گذاری خود تغییراتی ایجاد کند و رشد اقتصادی را قوی توصیف کند، همچنین شرایط بازار کار را به جای تسهیل‌شده که در سپتامبر استفاده شده بود، آرام‌شده معرفی کند.
جروم پاول (Jerome Powell)، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری خود احتمالاً بر قدرت اقتصادی آمریکا و کاهش اخیر در سرعت استخدام تمرکز خواهد کرد. همچنین انتظار می‌رود که او تأکید کند کاهش‌های آتی نرخ بهره کندتر خواهد بود و کاملاً به داده‌های اقتصادی ورودی وابسته است. یکی از چالش‌های مهم پیش روی فدرال رزرو، ارزیابی تأثیر سیاست مالی انبساطی دولت جدید است که شامل افزایش هزینه‌های فدرال و کاهش مالیات‌ها می‌شود، علاوه بر این، چارچوب مقرراتی انعطاف‌پذیرتر و سیاست‌های مهاجرتی محدودتر نیز باید مورد توجه قرار گیرند.
در بخش پیش‌بینی‌های اقتصادی، انتظار می‌رود فدرال رزرو برآورد نرخ نهایی خود را به ۳ درصد افزایش دهد که این افزایش با توجه به عملکرد برتر اقتصاد آمریکا توجیه‌پذیر است. بر اساس برآوردها، نرخ مطلوب فعلی وجوه فدرال باید ۳.۸۱ درصد باشد که نشان‌دهنده نرخ نهایی بین ۳.۷۵ تا ۴ درصد است. این ارقام نشان‌دهنده روند صعودی بیشتر در برآورد فدرال رزرو از نرخ نهایی در سال آینده است.
تحلیل بازار ارزهای دیجیتال و واکنش به تصمیمات فدرال رزرو
به گزارش کوین‌گیپ (Coinape)، در بازارهای مالی، واکنش‌ها به این چشم‌انداز قابل توجه بوده است. بازار ارزهای دیجیتال به طور خاص واکنش مثبتی نشان داده و بیت کوین (BTC) پس از انتشار داده‌های تورمی مطابق با انتظارات، با رشد ۳.۵ درصدی از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کرده است. این افزایش قیمت در حالی رخ داده که در زمان تثبیت بیت کوین در سطوح حدود ۹۶ هزار دلار، نهنگ‌های بازار انباشت قابل توجهی انجام داده‌اند. طبق گزارش‌ها، ۳۴۲ کیف پول جدید حاوی بیش از ۱۰۰ بیت‌کوین در زمان کاهش قیمت بیت کوین از ۱۰۴ هزار دلار به ۹۰ هزار دلار ایجاد شده است.
روند ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین نیز قابل توجه بوده است. در ۹ روز معاملاتی گذشته، این صندوق‌ها شاهد ورود خالص سرمایه بوده‌اند و صندوق بیت کوین بلک‌راک (IBIT) با عبور از ۳۵ میلیارد دلار ورود خالص سرمایه از زمان راه‌اندازی، رکورد جدیدی ثبت کرده است.
سایر ارزهای دیجیتال نیز روند صعودی قدرتمندی را تجربه کرده‌اند. اتریوم با افزایش ۷ درصدی به سطح مقاومتی ۳,۹۲۰ دلار رسیده است و ارزهای دیجیتال دیگر مانند ریپل (XRP)، بی ان بی (BNB)، سولانا (SOL) و دوج کوین (DOGE) نیز هر کدام افزایش ۴ تا ۵ درصدی را ثبت کرده‌اند.
شاخص‌های اقتصادی و پیش‌بینی‌های آینده
در بخش شاخص‌های اقتصادی، عملکرد برتر اقتصاد آمریکا منجر به کاهش پیش‌بینی نرخ میانگین بیکاری از ۴.۴ درصد در سپتامبر به ۴.۲ درصد شده است. علاوه بر این، انتظار می‌رود برآورد میانگین رشد اقتصادی در سال ۲۰۲۴ از ۲ درصد به حدود ۲.۵ درصد افزایش یابد، در حالی که برآوردهای تورمی نیز باید از ۲.۵ درصد برای شاخص PCE و ۳ درصد برای هسته PCE بالاتر روند.
نمودار نقطه‌ای که پیش‌بینی نرخ بهره کمیته بازار آزاد فدرال را نشان میدهد، احتمالاً میانگین برآورد نرخ وجوه فدرال در سال آینده را ۳.۶۲۵ درصد نشان خواهد داد که نسبت به پیش‌بینی سپتامبر، افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای را نشان میدهد. برای سال بعد نیز انتظار می‌رود این برآورد با افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای به ۳.۱۲۵ واحد درصد برسد.
با وجود اینکه داده‌های تورمی اخیر نسبتا بالاتر از حد مطلوب بوده‌اند، فدرال رزرو در موقعیت مناسبی برای کاهش نرخ سیاست پولی خود قرار دارد. پیش‌بینی‌ها برای شاخص هزینه‌های مصرفی شخصی (PCE) که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم است و دو روز پس از تصمیم فدرال رزرو در ۲۰ دسامبر منتشر خواهد شد، نشان‌دهنده افزایش ۰.۲ درصدی در شاخص کل و ۰.۳ درصدی در هسته است که معادل افزایش سالانه ۲.۵ درصدی خواهد بود.
چشم‌انداز پایان سال و انتظارات بازار
تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال پیش‌بینی‌های جسورانه‌ای برای آینده مطرح کرده‌اند. برخی از آن‌ها حتی احتمال رسیدن بیت‌کوین به سطح ۲۷۵ هزار دلار را بر اساس شکل‌گیری الگوی فنجان و دسته مطرح کرده‌اند، اگرچه به سرمایه‌گذاران توصیه شده است که در زمان افت قیمت خرید کنند، اما از اهرم مالی بیش از حد پرهیز کنند.
با این‌حال، برخی تحلیلگران انتظار دارند که پس از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال، بازار روند آرام‌تری را تجربه کند، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران در پایان سال اقدام به بستن حساب‌های خود می‌کنند. این موضوع می‌تواند منجر به کاهش حجم معاملات و نوسانات کمتر در بازارهای مالی شود.
