در حالی که بازار ارزهای دیجیتال روزهای پرنوسانی را پشت سر می‌گذارد، صرافی کوین بیس (Coinbase) در گزارشی جامع، چشم‌انداز این بازار را در سال ۲۰۲۵ ترسیم کرده است. این گزارش با پیش‌بینی‌های کلیدی در حوزه‌های مختلف، از تحولات قانونی گرفته تا نوآوری‌های مالی، نوید روزهای روشنی را برای آینده ارزهای دیجیتال می‌دهد. گزارش‌های سایر فعالان صنعت نیز نشان‌دهنده چشم‌انداز مثبت برای این بازار در سال ۲۰۲۵ است.
در این مطلب بر اساس گزارش سالانه صرافی کوین بیس در خصوص چشم‌انداز بازار ارزهای دیجیتال (Crypto Market Outlook)، ۵ ترند و رویداد اصلی و مهم ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ را معرفی کرده، به بررسی هر یک از این موارد می‌پردازیم.
قوانین حمایتی، موتور محرک رشد بازار
به گزارش بی‌این کریپتو (BeInCrypto)، کوین بیس در نخستین پیش‌بینی خود، از کنگره جدید آمریکا به عنوان «حامی‌ترین کنگره در تاریخ برای ارزهای دیجیتال» یاد کرده است. این صرافی معتقد است تغییرات قانونی در حال وقوع، به نفع کل بازار خواهد بود. یکی از تحولات احتمالی در این زمینه، تأسیس ذخیره استراتژیک بیت کوین است.
جریان حمایت از ارزهای دیجیتال تنها به آمریکا محدود نمی‌شود. مناطقی مانند اتحادیه اروپا، کشورهای گروه ۲۰، بریتانیا، امارات متحده عربی، هنگ کنگ و سنگاپور نیز در حال تدوین قوانین حمایتی برای دارایی‌های دیجیتال هستند. ریچارد تنگ (Richard Teng)، مدیرعامل بایننس (Binance) نیز پیش‌بینی می‌کند که تغییرات قانونی در آمریکا به عنوان محرک رشد در سال ۲۰۲۵ عمل خواهد کرد و سایر کشورها نیز از این روند پیروی خواهند کرد.
تحولات مثبت برای ETFهای ارزهای دیجیتال
صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین و اتریوم با موفقیت در جذب سرمایه‌های جدید، از زمان معرفی تاکنون ۳۰.۷ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند. بر اساس این گزارش، احتمال تصویب ETF برای دارایی‌هایی مانند ریپل (XRP)، سولانا (SOL)، لایت کوین (LTC) و هدرا (HBAR) نیز وجود دارد، هرچند ممکن است مزایای آن‌ها کوتاه‌مدت باشد و نتوانند عملکردی چون بیت کوین داشته باشند.
نکته مهم دیگر، احتمال تأیید استکینگ در ETFها یا حذف الزام ایجاد و بازخرید سهام ETF با پول نقد توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است که می‌تواند بازار ETF ها را با سرعت بیشتری گسترش دهد. هستر پیرس (Hester Peirce)، کمیسیونر کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا اشاره کرده که این تحولات ممکن است «به زودی» رخ دهد.
بیشتر بخوانید: ETF بیت کوین چیست؟ آشنایی با صندوق قابل معامله در بورس
پذیرش جهانی استیبل کوین‌ها
کوین بیس چشم‌انداز بسیار مثبتی برای پذیرش استیبل کوین‌ها ترسیم کرده است. در حال حاضر، با ارزش بازار بیش از ۱۹۰ میلیارد دلار، استیبل کوین‌ها ۰.۹ درصد از حجم عرضه نقدینگی (M2) آمریکا را تشکیل می‌دهند. این گزارش پیش‌بینی می‌کند که با توجه به سرعت و کارایی هزینه‌ای بالاتر نسبت به روش‌های سنتی، استیبل کوین‌ها می‌توانند تا ۱۴ درصد از ۲۱ تریلیون دلار حجم نقدینگی M۲ آمریکا را به خود اختصاص دهند.
کوین بیس در این باره می‌گوید:
به روزی نزدیک می‌شویم که موارد استفاده اصلی از استیبل کوین‌ها دیگر صرفاً معامله نخواهد بود، بلکه جریان‌های سرمایه و تجارت جهانی خواهد بود.
بیشتر بخوانید: استیبل کوین چیست؟ همه‌چیز درباره انواع و مزایا و معایب استیبل کوین ها
شکوفایی بخش RWA در میان چالش‌های قانونی
ارزش بازار دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) توکنیزه شده با رشد ۶۰ درصدی در سال گذشته به نزدیک ۱۴ میلیارد دلار رسیده است. برآوردها نشان می‌دهد که با حمایت غول‌های مالی سنتی مانند بلک راک (BlackRock) و فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton)، ارزش بازار بخش RWA می‌تواند طی پنج سال آینده حداقل ۲ تریلیون دلار افزایش یابد.
روند توکن‌سازی فراتر از دارایی‌های سنتی مانند اوراق خزانه آمریکا و صندوق‌های بازار پول، به حوزه‌هایی مانند اعتبار خصوصی، کالاها، اوراق قرضه شرکتی، املاک و مستغلات و بیمه نیز گسترش یافته است. کوین بیس معتقد است که توکن‌سازی در نهایت می‌تواند کل فرآیند ساخت و سرمایه‌گذاری پورتفولیو را با انتقال به بلاک چین ساده‌تر کند، هرچند تحقق این امر ممکن است چند سال زمان ببرد.
البته این تلاش‌ها با چالش‌های خاص خود از جمله پراکندگی نقدینگی در زنجیره‌های مختلف و موانع مداوم قانونی روبرو هستند. مسری (Messari) نیز در گزارش خود پیش‌بینی کرده که بیت کوین و دارایی‌های واقعی توکن‌شده، محور اصلی بحث‌های سال ۲۰۲۵ خواهند بود.
احیای حوزه دیفای در سال ۲۰۲۵
با وجود اینکه ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در اوج خود به بیش از ۳.۷ تریلیون دلار رسیده، ارزش کل قفل شده (TVL) در حوزه امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi) هنوز به رکورد قبلی ۲۰۰ میلیارد دلار نرسیده و در حال حاضر ۱۲۰ میلیارد دلار است. کوین بیس معتقد است که دیفای در چرخه قبلی با چالش‌های قابل توجهی روبرو بود، زیرا بسیاری از پروتکل‌ها بازده‌های غیرقابل حفظ ارائه می‌کردند. با این حال، تغییرات قانونی در آمریکا می‌تواند به پروتکل‌های دیفای اجازه دهد درآمد خود را با دارندگان توکن به اشتراک بگذارند و زمینه احیای این بخش را فراهم کنند.
کریستوفر والر (Christopher Waller)، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو نیز اظهار داشته که دیفای می‌تواند با فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT)، مکمل امور مالی متمرکز (CeFi) باشد و کارایی ذخیره‌سازی داده‌ها را افزایش دهد.
بیشتر بخوانید: دیفای چیست؟ آشنایی با DeFi یا امور مالی غیرمتمرکز به زبان ساده
جمع‌بندی
گزارش کوین بیس نشان می‌دهد که بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ با تحولات مثبت قانونی، گسترش ETFها، پذیرش گسترده‌تر استیبل کوین‌ها، رشد توکن‌سازی دارایی‌های واقعی و احیای بخش دیفای روبرو خواهد بود. این پیش‌بینی‌ها که با نظرات سایر بازیگران کلیدی صنعت نیز همسو است، نوید آینده‌ای امیدوارکننده برای بازار ارزهای دیجیتال می‌دهد، هرچند همچنان چالش‌هایی مانند مسائل قانونی و نقدشوندگی باید مورد توجه قرار گیرند.
