در حالی که قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۴ به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار رسیده و این ارز دیجیتال برای نخستین بار در قالب صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) عرضه شده است؛ شرکت مسترکارت (Mastercard) در گزارش تحلیلی جدید خود از چهار تحول بزرگی پرده برداشته که می‌تواند آینده بازار ارزهای دیجیتال را در سال ۲۰۲۵ دگرگون کند. این گزارش نشان می‌دهد که با بازگشت قدرتمند ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۴، بلوغ صنعت ارز دیجیتال و ورود نهادهای مالی سنتی، شاهد تغییرات بنیادی در ساختار این بازار خواهیم بود.
ورود قدرتمند نهادهای مالی سنتی به بازار ارزهای دیجیتال
مستر کارت تأکید می‌کند که صنعت ارزهای دیجیتال با معرفی نوآوری‌های متعدد به بلوغ رسیده و این نوآوری‌ها باعث شده فناوری‌های آن برای طیف گسترده‌تری از مردم و نه فقط علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال، قابل استفاده شود. این شرکت مدت‌ها است که استدلال می‌کند اگر فناوری بلاک چین بخواهد به طور کامل به پتانسیل خود برسد، امنیت، اعتماد و سهولت استفاده باید در مرکز توجه باشد.
صنعت مالی سنتی اکنون در حال استفاده از بلاک چین برای حل پیچیده‌ترین و قدیمی‌ترین مشکلات اقتصاد است و بسیاری در حال حرکت به سمت نسخه‌های توکنیزه‌شده هم برای پول و هم برای دارایی‌ها در شبکه‌های بلاک چین هستند. این شرکت معتقد است سه عامل کلیدی امنیت، اعتماد و سهولت استفاده، برای تحقق کامل پتانسیل فناوری بلاک چین ضروری هستند. همچنین در این گزارش تأکید شده که در سال ۲۰۲۴، عرضه صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین توسط شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری، نقطه عطفی در پذیرش گسترده‌تر این بازار بود.
چهار روند اصلی بازار در سال ۲۰۲۵
شرکت مسترکارت در گزارش خود به چهار تحول و ترند مهم بازار و صنعت ارزهای دیجیتال که در سال جاری میلادی می‌توانند به شدت تعیین کننده باشند پرداخته است، که در ادامه هر یک از آنها را بررسی می‌کنیم و خواهیم دید که علت انتخاب این موارد توسط شرکت مسترکارت چیست؟
۱. حضور همزمان استیبل کوین‌ها و سپرده‌های بانکی توکنیزشده
فدرال رزرو آمریکا گزارش داده که بانک‌های آمریکایی نزدیک به ۱۸ تریلیون دلار سپرده تجاری شامل حساب‌های چک، حساب‌های پس‌انداز و سپرده‌های مدت‌دار از کسب‌وکارها و افراد در اختیار دارند. این سپرده‌ها بخش‌های بزرگی از اقتصاد جهانی را با تأمین مالی وام‌های بانکی و سایر خدمات مالی، تقویت مصرف مصرف‌کنندگان و پیشبرد تجارت و بازرگانی، تأمین می‌کنند.
با این حال، نوآوری‌های بیشتری برای ارائه این شکل از پول با آخرین پیشرفت‌های فین‌تک مورد نیاز است. این بانک‌ها در حال آزمایش توکنیزه‌کردن این سپرده‌ها هستند تا سرعت تسویه تراکنش‌ها را افزایش دهند. همزمان، استیبل کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا با گردش مالی روزانه حدود ۲۰۰ میلیارد دلار، در حوزه پرداخت‌های بین‌المللی و تجاری محبوبیت بیشتری پیدا کرده‌اند.
این استیبل کوین‌ها اگرچه نیازمند قفل کردن سرمایه هستند، اما امکان انتقال در لحظه و پرداخت‌های برنامه‌ریزی شده را فراهم می‌کنند. چارچوب قانونی شفاف‌تر می‌تواند استیبل کوین‌ها را امن‌تر کرده و شرکت‌کنندگان و صادرکنندگان بیشتری را جذب کند. مسترکارت پیش‌بینی می‌کند به سمت دنیایی حرکت خواهیم کرد که در آن تراکنش‌های خرید دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) توکنیزه‌شده با پول توکنیزه‌شده در حساب‌های بانکی آغاز و از طریق استیبل کوین‌ها تسویه می‌شود.
بیشتر بخوانید: یک پیش‌بینی خیره کننده: ارزش توکن‌های RWA به ۳۰ تریلیون دلار می‌رسد!
۲. قوانین شفاف‌تر برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال
دونالد ترامپ به عنوان رئیس جمهور جدید آمریکا، خود را «نخستین رئیس جمهور حامی ارزهای دیجیتال» معرفی کرده است. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با تشکیل گروه ویژه‌ای به رهبری هستر پیرس (Hester Peirce)، در حال تدوین یک چارچوب قانونی مهم برای ارزهای دیجیتال است. یک گروه کاری متشکل از سازمان‌های نظارتی کلیدی نیز برای پیشنهاد سیاست‌های شفاف‌تر و شناسایی حوزه‌هایی که به قوانین جدید نیاز دارند، تشکیل شده است.
همچنین اجرای کامل مقررات بازارهای دارایی‌های دیجیتال (MiCA) در اتحادیه اروپا از ۳۰ دسامبر، به عنوان نخستین چارچوب جامع قانونی در یک حوزه قضایی مهم، به موسسات مالی سنتی شفافیت بیشتری درباره دیدگاه تنظیم‌کنندگان به دارایی‌ها و ارزهای دیجیتال و الزامات صدور استیبل کوین داده و به گفته مسترکارت این قوانین شفاف‌تر آنها را به ورود به این بازار تشویق کرده است.
۳. تغییر رویکرد بانک‌های مرکزی به ارزهای دیجیتال
بر خلاف سال‌های گذشته که بانک‌های مرکزی به دنبال توسعه ارز دیجیتال خود برای عموم مردم بودند، اکنون این رویکرد تغییر کرده است. دستور اجرایی ترامپ، توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) را به دلیل تهدید ثبات سیستم مالی ممنوع کرده است. با این حال، بانک‌های مرکزی همچنان به دنبال توسعه ارزهای دیجیتال برای موسسات مالی هستند که می‌تواند قابلیت‌های تسویه نهادی را افزایش دهد.
این رویکرد بانک‌های مرکزی می‌تواند به تقویت استیبل کوین‌ها و حتی برخی از ارزهای دیجیتال که امکان قرار گرفتن در سیستم پرداخت‌ها و تسویه‌های مالی را دارند، منجر شود و قطعاً در آینده نزدیک کمک بسیار زیادی به بازار ارزهای دیجیتال خواهد کرد.
۴. تقویت استانداردها و قابلیت همکاری در شبکه‌های بلاک چین
با خروج فعالان نامعتبر از بازار و دسترسی آسان‌تر به دارایی‌های دیجیتال که سرمایه‌گذاران روزمره بیشتری را جذب کرده، شرکت‌های مالی سنتی و ریسک‌گریز مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و غول‌های مدیریت دارایی و هیولاهای بانکی وال استریت نیز به این حوزه علاقه‌مند شده‌اند.
شبکه مالتی توکن (Multi-Token Network) مستر کارت با همکاری بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered Bank) و بانک جی پی مورگان (J.P. Morgan)، نخستین آزمایش زنده خود را با موفقیت انجام داده است. این شبکه که به دنبال ایجاد زیرساخت‌های امن و قابل اعتماد برای تراکنش‌های دارایی‌های دیجیتال است، تراکنش‌ها را امن‌تر، مقیاس‌پذیرتر و قابل همکاری‌تر می‌کند و این می‌تواند اتفاق بسیار مهمی باشد و چشم‌انداز بخش پرداخت و بانکی را با مشارکت ابرشرکت‌های جهانی برای همیشه تغییر دهد.
نقش عمیق‌تر بلاک چین در آینده خدمات مالی
مستر کارد پیش‌بینی می‌کند در سال ۲۰۲۵، فناوری بلاک چین به طور عمیق‌تری در خدمات بانکی و مالی ادغام خواهد شد. این ادغام می‌تواند به تسریع تراکنش‌ها، افزایش شفافیت و ایجاد قابلیت‌های جدید منجر شود. با حمایت دولت آمریکا، وجود چارچوب قانونی شفاف در اروپا و ورود نهادهای مالی سنتی، محیط امن‌تر و شفاف‌تری برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال فراهم شده است.
قابل توجه است که بیشتر این تغییرات اگرچه به دلیل تغییر در محیط نظارتی است، اما عمدتاً توسط نیازهای مصرف‌کنندگان، کسب‌وکارها، بانک‌ها و اقتصاد هدایت می‌شود. این تحولات همراه با توسعه زیرساخت‌های قانونی و فنی، می‌تواند به کاهش ریسک‌ها و افزایش نقدشوندگی در این بازار کمک کند. مستر کارد معتقد است فناوری بلاک چین که امن و قابل اعتماد باشد، می‌تواند نوآوری را هم برای صنعت ارزهای دیجیتال و هم برای صنعت مالی سنتی به ارمغان بیاورد.
