روزهای پایانی ۲۰۲۴ با یک اتفاق تاریخی همراه شد: برای نخستین بار، حجم سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) بیت کوین از طلا پیشی گرفت و به ۱۲۹ میلیارد دلار رسید. در حالی که قیمت بیت کوین نیز پس از رکوردشکنی‌های تاریخی اخیر در آستانه ۱۰۰,۰۰۰ دلار قرار دارد و طلا نیز به رکورد تاریخی ۲,۷۸۷ دلار رسیده، این سوال مهم‌تر از همیشه شده است: کدام دارایی برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵ جذاب‌تر است؟
در این مطلب که بر اساس گزارش تیم تحقیقاتی صرافی کوکوین (KuCoin) تهیه شده است، عملکرد احتمالی این دو دارایی محبوب را برای سال آینده میلادی بررسی می‌کنیم و نگاهی به پیش‌بینی‌ها نیز داریم و خواهیم گفت که طلا بخریم بهتر است یا بیت کوین؟
چرا این مقایسه اکنون مهم‌تر از همیشه است؟
مقایسه روند ۱۴ ساله این دو دارایی نشان می‌دهد در حالی که طلا با ثبات و اطمینان به مسیر صعودی خود ادامه داده، بیت کوین مسیری پرنوسان اما صعودی را طی کرده و از ۰.۰۱ دلار در سال ۲۰۱۰ به جایگاه کنونی رسیده است. نسبت قیمت بیت کوین به طلا در روز ۱۶ دسامبر (۲۶ آذر) به بالاترین سطح تاریخی خود رسید.
این اتفاق در کنار عملکرد خیره‌کننده ETF های بیت کوین که تنها در ۶ ماه اول ۳۳.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه داشتند، نشان می‌دهد که نگرش سرمایه‌گذاران در حال تغییر است. برای درک بهتر این تحول، کافی است بدانید ETF های طلا در سال اول راه‌اندازی خود در سال ۲۰۰۴ تنها ۲.۶ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند و در سال دوم به ۵.۵ میلیارد دلار رسیدند.
این در حالی است که صندوق قابل معامله بورسی آی‌شیرز بیت کوین تراست (iShares Bitcoin Trust) شرکت بلک راک (BlackRock)، به تنهایی حدود ۶۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. در طرف مقابل کل دارایی‌های تحت مدیریت ETFهای طلا در سطح جهان به ۱۳۸ میلیارد دلار می‌رسد.
بیشتر بخوانید: بهترین ارز دیجیتال با پشتوانه طلا؛ ارز دیجیتال طلا چیست؟
آینده قیمت‌ها چه می‌گوید؟
تحلیلگران و موسسات معتبر وال استریت دیدگاه‌های متنوعی درباره آینده این دو دارایی ارائه کرده‌اند که در ادامه نگاهی مجزا به هر کدام از آنها داریم:
پیش‌بینی‌های بیت کوین
- پیتر برنت (Peter Brandt): قیمت ۱۲۵,۰۰۰ دلار تا پایان ۲۰۲۴ بر اساس الگوهای قیمتی تاریخی
- بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered): هدف قیمتی ۲۰۰,۰۰۰ دلار برای سال ۲۰۲۵ با فرض تداوم تقاضای نهادی
- پلن بی (PlanB): محدوده قیمتی ۵۰۰,۰۰۰ تا ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۵، بر پایه کمیابی و روندهای تاریخی
- آرتور هیز (Arthur Hayes): احتمال رسیدن به ۱ میلیون دلار با توجه به سیاست‌های پولی آمریکا و تقاضای ناشی از تورم
پیش‌بینی‌های طلا
- جی‌پی مورگان (J.P. Morgan): قیمت ۲,۸۰۰ دلاری تا پایان ۲۰۲۴، با پشتوانه تنش‌های ژئوپلیتیک و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
- گلدمن ساکس (Goldman Sachs): هدف ۳,۰۰۰ دلار تا نیمه ۲۰۲۵ به دلیل تداوم نگرانی‌های تورمی
- شورای جهانی طلا (World Gold Council): محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ تا ۲,۷۰۰ دلار به دلیل تقاضای پایدار بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خرد
شرکت تحقیقاتی بیت‌وایز (Bitwise) حتی پیش‌بینی می‌کند که ارزش بازار بیت کوین تا سال ۲۰۲۹ می‌تواند با طلا برابری کند یا از آن پیشی بگیرد. ارزش بازار بیت کوین در حال حاضر حدود ۲ تریلیون دلار است، در حالی که این رقم برای طلا بیش از ۱۷ تریلیون دلار تخمین زده می‌شود. این پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد در حالی که طلا مسیر باثبات‌تری را طی خواهد کرد، بیت کوین پتانسیل رشد بیشتری را برای سال ۲۰۲۵ نوید می‌دهد.
بیشتر بخوانید: طلای فیزیکی بخریم یا طلای دیجیتال؟ بهترین ارزهای دیجیتال با پشتوانه طلا را بشناسید!
درس‌های بحران کووید-۱۹: آزمونی برای هر دو دارایی
بحران کووید-۱۹ نشان داد هر دو دارایی می‌توانند در شرایط بحرانی عملکرد خوبی داشته باشند. بیت کوین از ۷,۰۰۰ دلار در مارس ۲۰۲۰ به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار در ۲۰۲۴ رسید. این رشد چشمگیر در دورانی اتفاق افتاد که دولت‌ها تریلیون‌ها دلار نقدینگی به اقتصاد تزریق کردند و اختلالات زنجیره تأمین منجر به افزایش تورم جهانی شد.
در این شرایط، بیت کوین قدرت خود را به عنوان یک سپر تورمی نشان داد، درست همانطور که طلا در بحران تورمی دهه ۱۹۷۰ با رشد ۲,۳۰۰ درصدی درخشیده بود. این امر نشان می‌دهد که حتی بالا گرفتن درگیری‌های ژئوپلیتیک در سطح جهان می‌توان انتظار داشت بیت کوین عملکرد درخشان‌تری داشته باشد.
روندهای کلیدی برای ۲۰۲۵
در این بخش نگاهی به عوامل مثبتی داریم که می‌توانند به تقویت و بهبود هر چه بیشتر بیت کوین و طلا در سال آتی کمک کنند.
عوامل مثبت برای بیت کوین:
- ورود شرکت‌های بزرگی مانند مورگان استنلی (Morgan Stanley) و ولز فارگو (wells fargo) به بازار ETF که می‌تواند جذب سرمایه را حتی از سال ۲۰۲۴ نیز بیشتر کند
- تکامل از یک سیستم پرداخت به یک ذخیره ارزش دیجیتال با محدودیت عرضه ۲۱ میلیون واحدی
- تأثیر چرخه‌های هاوینگ بر کمیابی و افزایش ارزش
- غیرمتمرکز بودن و مقاومت در برابر سانسور
- افزایش پذیرش نهادی و بهبود چارچوب‌های نظارتی
- بازدهی تاریخی بیش از ۲ میلیون درصد از ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۴
عوامل مثبت برای طلا:
- تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده
- نگرانی‌های تورمی جهانی
- سابقه تاریخی در حفظ ارزش، به ویژه در دوران بحران
- پذیرش گسترده توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نهادی
- کاربردهای عملی در جواهرسازی و صنعت
- افزایش محدود عرضه سالانه که کمیابی آن را تضمین می‌کند
بالاخره طلا بخریم یا بیت کوین؟
واقعیت این است که انتخاب میان بیت کوین و طلا برای ۲۰۲۵، یک انتخاب دوگانه نیست. در شرایط کنونی که نگرانی‌های تورمی همچنان پابرجاست و تحولات دیجیتال سرعت گرفته، استراتژی BOLD (ترکیب بیت کوین و طلا) می‌تواند بهترین گزینه باشد. خصوصاً برای ایرانی‌ها انتخاب بین طلا و بیت کوین دوگانه سخت تری است، زیرا هر دو تاثیر پذیری جدی از قیمت دلار دارند و در صورت ادامه افزایش یا کاهش قیمت تتر و دلار، شاهد تفاوت‌های جدی‌تری در نوع بازدهی سرمایه‌گذاری در هر کدام از این دارایی‌ها را شاهد باشیم.
با این حال، اگر سرمایه‌گذار جسورتری هستید، می‌توانید با توجه به پتانسیل رشد بالاتر و تحولات مثبت نهادی، در سبد سرمایه‌گذاری خود وزن بیشتری به بیت کوین بدهید. به یاد داشته باشید که بیت کوین با وجود مزایای فراوان، همچنان با چالش‌های دیجیتال مانند هک و از دست دادن کلیدهای خصوصی روبروست. همچنین نوسانات شدید قیمت آن می‌تواند ریسک بزرگی باشد و احتمال زیان‌دهی در کوتاه مدت را برای سرمایه‌گذار به وجود بیاورد، اما واقعیت این است که به همان نسبت احتمال سوددهی فوق‌العاده‌ای که در طلا قابل تصور نیست هم در آن وجود دارد. شاهد این امر، مقایسه عملکرد بیت کوین و طلا در سال ۲۰۲۴ است!
در طرف مقابل، اگر محافظه‌کارتر هستید، با تمرکز بیشتر روی طلا می‌توانید از ثبات تاریخی آن بهره ببرید. هرچند ریسک نگهداری فیزیکی و عوامل تعیین کننده در بازار داخلی را هم باید برای طلا در نظر داشته باشید. اما حتی اگر کسی دوست داشته باشد بر روی طلا سرمایه‌گذاری کند، باز هم می‌تواند بخشی هرچند کوچک از پرتفوی خود را روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کند تا شانس بهره‌برداری خود از بازار هر دوی این دارایی‌ها را به اوج برساند.
حرف آخر
در پایان باید گفت که تصمیم نهایی برای خرید بیت کوین یا طلا فقط و فقط به میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد، اما آنچه مشخص است، این است که سال ۲۰۲۵ برای هر دو دارایی، سالی پر از فرصت خواهد بود. ترکیب هوشمندانه این دو دارایی می‌تواند ضمن بهره‌مندی از رشد احتمالی بازار ارزهای دیجیتال، امنیت سرمایه شما را نیز تضمین کند.
