ماه سپتامبر به طور تاریخی برای بازار ارزهای دیجیتال و به ویژه بیت کوین چندان خوش‌یمن نبوده است. این پدیده که به «اثر سپتامبر» معروف شده، توجه بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. در این گزارش، به بررسی دقیق این پدیده، دلایل احتمالی آن و تأثیرش بر قیمت بیت کوین در سال جاری می‌پردازیم.
اثر سپتامبر چیست و چرا اهمیت دارد؟
اثر سپتامبر پدیده‌ای است که طی آن، قیمت دارایی‌های مالی، از جمله سهام و ارزهای دیجیتال، در ماه سپتامبر تمایل به کاهش دارد. از نظر تاریخی این الگو در بازار سهام آمریکا به خوبی مشاهده شده است. از سال ۱۹۲۹، شاخص S&P ۵۰۰ در ۵۵ درصد موارد در ماه سپتامبر کاهش یافته است.
در مورد بیت کوین (BTC)، این الگو حتی قوی‌تر به نظر می‌رسد. بر اساس داده‌های کوین‌گلس (CoinGlass)، از سال ۲۰۱۳، قیمت بیت کوین در ۸ مورد از ۱۱ سپتامبر گذشته کاهش یافته است. میانگین بازدهی بیت کوین در ماه سپتامبر منفی ۴.۷۸ درصد بوده، که آن را به بدترین ماه سال برای این ارز دیجیتال تبدیل کرده است.
آمار و ارقام: نگاهی دقیق‌تر به عملکرد بیت کوین در سپتامبر
برای درک بهتر اثر سپتامبر بر بیت کوین، به برخی آمار کلیدی نگاه می‌کنیم:
- میانگین بازدهی ماهانه بیت کوین در سپتامبر: منفی ۴.۷۸ درصد
- تعداد سپتامبرهای مثبت از سال ۲۰۱۳: ۳ مورد
- بدترین عملکرد: منفی ۱۹درصد در سپتامبر ۲۰۱۴
- بهترین عملکرد: ۶.۰۴ درصد در سپتامبر ۲۰۱۶
جالب توجه است که سپتامبر ۲۰۲۳، با بازدهی ۳.۹۱ درصد، یکی از معدود موارد مثبت بود. این نشان می‌دهد که اگرچه الگوی کلی منفی است، استثناهایی نیز وجود دارد.
دلایل احتمالی اثر سپتامبر و روند نزولی بازار ارز دیجیتال در این ماه
چندین نظریه برای توضیح اثر سپتامبر وجود دارد:
۱- برنامه‌های مرخصی معامله‌گران: بازگشت معامله‌گران از تعطیلات تابستانی می‌تواند منجر به افزایش فعالیت فروش شود.
۲- تقویم مالی شرکت‌ها: پایان سال مالی برخی شرکت‌ها در سپتامبر می‌تواند بر تصمیمات سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.
۳- قفل کردن سود و زیان مالیاتی: سرمایه‌گذاران ممکن است برای مدیریت مالیات خود، اقدام به فروش دارایی‌ها کنند.
با این حال، برخی کارشناسان معتقدند که این پدیده ممکن است صرفاً یک ناهنجاری غیرقابل توضیح یا حتی نتیجه شانس باشد.
آیا اثر سپتامبر در سال 2024 برای بیت کوین تکرار خواهد شد؟
پیش‌بینی دقیق بازار ارزهای دیجیتال همیشه چالش‌برانگیز است، اما چندین عامل می‌تواند بر عملکرد بیت کوین در سپتامبر ۲۰۲۴ تأثیر بگذارد.
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در نوامبر ۲۰۲۴ می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. جاناتان بیر (Jonathan Bier)، مدیر سرمایه‌گذاری شرکتFarside Investors ، معتقد است:
بر اساس گزارش‌ها ترامپ قطعاً برای بیت کوین بهتر است، و بنابراین چشم‌انداز پیروزی ترامپ می‌تواند قیمت بیت کوین را افزایش دهد.
با این حال، بنجامین کوون (Benjamin Cowen)، مدیرعامل شرکت تحلیل ارز دیجیتال Into the Cryptoverse، هشدار می‌دهد که در سال‌های انتخابات ریاست جمهوری که رئیس جمهور فعلی نامزد نیست، بازار سهام معمولا عملکرد ضعیف‌تری دارد. این الگو ممکن است تاثیرش را بر قیمت بیت کوین نیز نشان دهد.
بیشتر بخوانید: تأثیر ریاست جمهوری ترامپ بر آینده قیمت بیت کوین
سیاست‌های پولی فدرال رزرو
انتظار می‌رود فدرال رزرو در ۱۸ سپتامبر (۲۸ شهریور) نرخ بهره را کاهش دهد. این تزریق نقدینگی به اقتصاد احتمالاً قیمت بیت کوین را افزایش خواهد داد. با این حال، کاهش بیش از حد انتظار (۵۰ واحد به جای ۲۵ واحد پایه مورد انتظار) ممکن است نشان‌دهنده نگرانی‌های فدرال رزرو از رکود باشد، که در این صورت می‌تواند باعث سقوط ۲۰ درصدی قیمت بیت کوین شود.
بیشتر بخوانید: بهترین سایت پیش بینی نرخ بهره آمریکا
نوسانات ضمنی
مایک باتلر (Mike Butler)، معامله‌گر اختیار معامله در شبکه مالی Tasty Live، به نوسانات ضمنی به عنوان شاخصی برای پیش‌بینی حرکت قیمت بیت کوین اشاره می‌کند:
در سپتامبر، ما نوسان ضمنی ۶۹.۵ درصدی را برای محدوده قیمت ضمنی ۵,۸۷۲.۶۶± دلار می‌بینیم یعنی حدود ۱۰ درصد قیمت فعلی قراردادهای فیوچرز بیت کوین.
این بدان معناست که انتظار می‌رود قیمت بیت کوین در سپتامبر در محدوده ۵۰,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار نوسان کند. باتلر همچنین اشاره می‌کند که نوسانات ضمنی در اکتبر و نوامبر افزایش می‌یابد، که نشان می‌دهد معامله‌گران انتظار نوسانات شدیدتری را در زمان انتخابات دارند.
آیا پس از سپتامبر رالی بیت کوین در راه است؟
علی‌رغم تمایل قیمت‌ها به کاهش در ماه سپتامبر، این می‌تواند مسیری ضروری برای افزایش بیشتر قیمت بیت کوین باشد. تثبیت قیمت می‌تواند راه را برای یک الگوی صعودی مشابه سال ۲۰۲۰ هموار کند.
در بسیاری از بازارهای صعودی، سپتامبر ماه تثبیت بوده است، جایی که قیمت‌ها قبل از ورود به یک مسیر صعودی قوی در سه ماهه پایانی سال تثبیت می‌شوند. این الگو به طور قابل توجهی در سال ۲۰۲۰ مشاهده شد، زمانی که پس از یک سپتامبر پرتلاطم، بازار در سه ماهه چهارم شاهد یک رالی قابل توجه بود که توسط اعتماد تجدید شده سرمایه‌گذاران و درآمدهای قوی شرکت‌ها هدایت می‌شد.
جمع‌بندی
اثر سپتامبر یک پدیده تاریخی قابل توجه در بازار ارزهای دیجیتال است، اما نباید آن را به عنوان یک قانون قطعی در نظر گرفت. عوامل متعددی از جمله انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، سیاست‌های فدرال رزرو و شرایط کلی بازار می‌توانند بر عملکرد بیت کوین در ماه‌های آینده تأثیر بگذارند.
سرمایه‌گذاران باید با احتیاط موقعیت‌های معاملاتی خود را مدیریت کنند و استراتژی‌های خود را متناسب با شرایط بازار تنظیم کنند. اگرچه داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که سپتامبر معمولاً ماه دشواری برای بیت کوین است، اما استثناهایی نیز وجود دارد و بازار همیشه می‌تواند غافلگیرکننده باشد.
به قول آرتور هیز، هم‌بنیانگذار صرافی بیت‌مکس (Bitmex):
پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت من از بازار بهتر از بازی شیر یا خط با سکه نیست.
در نهایت، درک روندهای بلندمدت و تحلیل دقیق عوامل بنیادی، فراتر از صرفاً تکیه بر الگوهای فصلی مانند اثر سپتامبر، می‌تواند به سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات آگاهانه‌تر کمک کند.
