در حالی که قیمت بیت کوین در یک محدوده مشخص در نوسان است، شاخص‌های مهمی مانند میزان دامیننس بیت کوین بر بازار و هش ریت شبکه، تغییرات قابل توجهی را نشان می‌دهند. برخی گزارش‌ها حاکی از آن است که آلت کوین‌ها در آستانه جهش قیمتی قرار دارند و از این رو ارزیابی مسیر آتی بازار اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.
در این گزارش نگاهی به داده‌ها و شاخص‌های بازار خواهیم داشت تا بدانیم که آیا باید منتظر یک آلت سیزن جدید در بازار ارزهای دیجیتال بود یا بیت سیزن و غلبه بیت کوین بر روند کنونی بازار ارزهای دیجیتال ادامه دارد؟
تغییر الگوی جریان نقدینگی در بازار
به گزارش کوین پدیا (Coinpedia)، از ابتدای شکل‌گیری بازار ارزهای دیجیتال، الگوی مشخصی در جریان نقدینگی وجود داشته است؛ ابتدا سرمایه وارد بیت کوین می‌شد و سپس به سمت اتریوم و سایر آلت کوین‌ها حرکت می‌کرد. با این حال، از ابتدای سال ۲۰۲۵ این الگو تا حدودی تغییر کرده است. در شرایط فعلی، در حالی که قیمت اتریوم در یک محدوده مشخص در حال نوسان است، سایر آلت کوین‌ها مومنتوم صعودی قدرتمندی را تجربه می‌کنند و این در حالی است که بیت کوین به سطح قیمتی تاریخی جدیدی دست یافته است.
این وضعیت این سوال را مطرح می‌کند که آیا احتمال وقوع آلت سیزن دیگر وابسته به رشد قیمت اتریوم نیست؟ اگر چنین است، چرا نهنگ‌های بازار همچنان در حال انباشت اتریوم هستند؟ آیا آن‌ها از موضوعی آگاه هستند که ما باید بدانیم؟
معیارهای آغاز آلت سیزن
برای آغاز آلت سیزن سه معیار اصلی وجود دارد:
- کاهش میزان نرخ دامیننس بیت کوین بر بازار
- آغاز روند صعودی قدرتمند در قیمت اتریوم
- بازگشت و آغاز روند صعودی در ارزش بازار آلت کوین‌ها
علاوه بر این سه معیار اصلی، انباشت توسط نهنگ‌ها نیز تاثیر عمیقی بر بازار دارد، زیرا می‌تواند مسیر حرکت بازار را تغییر دهد. این فعالیت‌های نهنگ‌ها می‌تواند به طور قابل توجهی بر روند آینده بازار تاثیرگذار باشد. در حال حاضر، نرخ دامیننس بیت کوین بر بازار به طور مداوم در حال افزایش است و در تلاش برای شکستن آخرین سطح مقاومتی قرار دارد.
تحلیل شاخص دامیننس بیت کوین
همانطور که در نمودارزیر مشاهده می‌شود، نرخ تسلط یا شاخص دامیننس بیت کوین پس از از دست دادن سطح حمایتی بازگشتی صعودی داشته و در حال آزمایش منطقه مقاومتی مهم بین ۶۰.۳۱ درصد و ۶۱.۶۲ درصد است. به نظر می‌رسد این سطوح برای ادامه روند صعودی آماده هستند، زیرا آزمایش محدوده بالاتر در حوالی ۷۰ درصد می‌تواند همانند رالی‌های صعودی سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، نقطه آغاز آلت سیزن باشد.
در آن دوره‌ها، شاخص دامیننس بیت کوین از ۷۰ درصد به زیر ۴۰ درصد سقوط کرد. با این تفسیر می‌توان گفت که قیمت بیت کوین هنوز فضای رشد دارد و یک سطح قیمتی تاریخی جدید می‌تواند محتمل باشد و آلت سیزن تنها پس از آن آغاز خواهد شد.
ارزش بازار آلت کوین‌ها در نقطه حساس
ارزش کل بازار به استثنای بیت کوین که نشان‌دهنده عملکرد آلت کوین‌هاست، به یک نقطه حساس رسیده است. روند صعودی از یک الگوی مشخص پیروی کرده و در آغاز آلت سیزن سیگنال‌هایی را نشان داده است. معمولاً سطوح قیمتی از قله‌های قبلی عبور می‌کنند که این امر در دوره‌های نزولی یک پایه قوی را فراهم می‌کند. در حال حاضر، سطوح قیمتی در عبور از قله‌های قبلی ناموفق بوده‌اند که نشان‌دهنده الگوی قیمتی متفاوتی است.
همانطور که در نمودارها مشاهده می‌شود، ارزش بازار آلت کوین‌ها پس از شکست سطح حمایتی، به خوبی رشد می‌کند و این سطح در زمان اصلاح قیمت به یک پایه تبدیل می‌شود. با این وجود، در حال حاضر سطوح قیمتی نتوانسته‌اند از قله‌های قبلی عبور کنند، در حالی که حجم معاملات تقریباً برابر با رالی صعودی سال ۲۰۲۱ است. این می‌تواند نشان دهد که آلت کوین‌ها این بار ممکن است مسیر متفاوتی را طی کنند، اما فعالیت نهنگ‌ها نشانه‌هایی از وقوع آلت سیزن را نشان می‌دهد.
انباشت اتریوم و بیت کوین توسط نهنگ‌ها
انباشت توسط نهنگ‌ها یکی از شاخص‌های مهمی است که تاثیر قابل توجهی بر روند قیمتی آینده دارد. در به‌روزرسانی اخیر، داده‌های منتشر شده توسط یک تحلیلگر شناخته شده بازار ارزهای دیجیتال که به صورت ناشناس با نام آلت کوین اسکالر (Altcoin Scholar) فعالیت می‌کند، نشان می‌دهد که نهنگ‌ها در مقیاس بسیار بزرگی اقدام به انباشت اتریوم کرده‌اند.
این موضوع نشان می‌دهد که نهنگ‌ها احتمالاً در انتظار یک تغییر قیمتی عمده هستند که یک نشانه صعودی قوی محسوب می‌شود. از سوی دیگر، نهنگ‌ها در حال انباشت بیت کوین نیز هستند که این میزان در ماه فوریه به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
داده‌های سنتیمنت (Santiment) نشان می‌دهد که خرید بیت کوین و خرید اتریوم توسط نهنگ‌ها افزایش یافته است. به طوری که افزایش ۰.۸ درصدی در کیف پول‌های حاوی بیش از ۱۰۰ بیت کوین و کاهش ۰.۳ درصدی در کیف پول‌های با موجودی کمتر از ۱۰۰ بیت کوین رخ داده است. این آمار تردیدهایی را درباره مسیر آینده بازار ایجاد می‌کند: آیا یک رالی صعودی بیت کوین در راه است یا یک آلت سیزن قدرتمند؟
وضعیت خنثی در انتظار تعیین مسیر
شاخص آلت سیزن به عنوان معیاری برای سنجش عملکرد آلت کوین‌ها و تشخیص اینکه آیا بازار به سمت رالی صعودی بیت کوین حرکت می‌کند یا آلت سیزن استفاده می‌شود. این شاخص در حال حاضر از هیچ کدام حمایت نمی‌کند. سطوح بین ۰ تا ۳۳ نشان‌دهنده تسلط قابل توجه بیت کوین است، در حالی که سطوح بین ۶۷ تا ۱۰۰ نشانگر آلت سیزن است.
در حال حاضر، این شاخص در حدود ۴۵ قرار دارد که در محدوده ۳۴ تا ۶۶ یعنی “فاز خنثی” است. این فاز نشان می‌دهد که بیت کوین و آلت کوین‌ها عملکرد مشابهی دارند. بنابراین باید منتظر ماند و دید روند بازار در روزهای آینده به کدام سمت تغییر خواهد کرد.
