سال ۲۰۲۴ نقطه عطفی چشمگیر در تاریخ ارزهای دیجیتال رقم زد، اما به باور مارچین کازمیرژاک (Marcin Kazmierczak)، تحولات اساسی‌تر و تعیین‌کننده‌تر هنوز در راه است. در ادامه، سه پیش‌بینی کلیدی برای سال ۲۰۲۵ ارائه شده که می‌تواند مسیر شکوفایی و گسترش صنعت ارزهای دیجیتال را هموارتر سازد.
به گزارش کوین‌دسک (CoinDesk)، سال ۲۰۲۴ سرشار از دستاوردهای بی‌سابقه برای دنیای ارزهای دیجیتال بود. عرضه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH)، پیشگامی بلک‌راک (BlackRock) در پذیرش بیت کوین، روی کار آمدن رئیس‌جمهوری حامی ارزهای دیجیتال و شکسته شدن رکورد ۱۵ ساله قیمت بیت کوین، همگی نشان از تحولی عمیق در این حوزه داشتند. با این وجود، کارشناسان معتقدند که تحول اصلی و تعیین‌کننده هنوز در راه است. در ادامه، به سه پیش‌بینی کلیدی برای سال ۲۰۲۵ می‌پردازیم که می‌توانند این دگرگونی بنیادین را شتاب بخشند:
۱. دیفای در آستانه جهش است
دیفای از منظر تنوع محصولات، همگام با بازارهای مالی سنتی، در مسیر پیچیدگی و تکامل قرار گرفته است. پذیرش گسترده پلتفرم‌های نوآورانه‌ای چون پندل (Pendle)، اتنا (Ethena)، اترفای (EtherFi) و لومبارد (Lombard)، گواهی بر این مدعاست. پیش‌بینی می‌شود سال ۲۰۲۵ نقطه عطفی در گسترش چشمگیر دیفای باشد؛ به‌ویژه با ورود محصولات پیشرفته‌ای همچون آپشن‌ها، سواپ‌ها و سایر ابزارهای مشتقه. به عنوان نمونه، انتظار می‌رود بازار سواپ نرخ بهره در دیفای، همانند همتای سنتی خود که حجمی معادل ۴۶۵.۹ تریلیون دلار دارد، رشدی خیره‌کننده را تجربه کند.
اکوسیستم ارزهای دیجیتال در آستانه تحولی شگرف قرار دارد؛ بازیگران نهادی جدید با رویکردی نوآورانه، مفهوم امور مالی درون‌زنجیره‌ای را به سطحی تازه ارتقا می‌دهند. این حضور فعال دیگر صرفاً به خرید ارزهای دیجیتال شناخته‌شده‌ای چون بیت کوین و اتریوم محدود نمی‌شود. این نهادها با بهره‌گیری از ابزارهای پیشرفته‌ای همچون بازارهای وام‌دهی و تأمین نقدینگی، که با دارایی‌های دیجیتال پشتوانه‌دار RWA (مانند استیبل کوین‌ها) تقویت شده‌اند، عمق و گستره بازارهای درون‌زنجیره‌ای را به‌طور چشمگیری افزایش می‌دهند. شرکت‌های پیشگامی چون سکیوریتایز (Securitize) و بلک‌راک، نمونه‌های برجسته‌ای از این تحول بنیادین به شمار می‌روند.
۲. استیبل کوین‌ها همچنان به رشد خود ادامه خواهند داد
استیبل کوین‌ها فراتر از یک محصول ساده در دنیای ارزهای دیجیتال، به زیرساخت حیاتی نظام مالی جهانی در عصر دیجیتال تبدیل می‌شوند. نمونه بارز این تحول را می‌توان در موفقیت خیره‌کننده تتر (Tether) مشاهده کرد که با ثبت سود ۵.۲ میلیارد دلاری در نیمه نخست سال ۲۰۲۴، نه‌تنها در میان شرکت‌های حوزه ارزهای دیجیتال پیشتاز است، بلکه حتی از غول مالی جهان، بلک‌راک، نیز پیشی گرفته است.
فضای سیاسی با تغییری چشمگیر، رویکردی مثبت نسبت به استیبل کوین‌ها در پیش گرفته و عملیات چوک‌پوینت ۲.۰ به مراحل پایانی خود نزدیک می‌شود. اکنون استیبل کوین‌ها به‌عنوان دارایی‌های راهبردی ملی شناخته می‌شوند که می‌توانند ضمن تقویت جایگاه دلار آمریکا، راهکاری برای مدیریت بدهی‌های فزاینده عمومی ارائه دهند.
این تحول بنیادین، مسیر را برای حضور پررنگ‌تر بانک‌های بزرگ و غول‌های پرداخت همچون ویزا (Visa) و مسترکارد (Mastercard) در این عرصه هموار می‌سازد. خرید چشمگیر پلتفرم استیبل‌کوین بریج (Bridge) توسط استرایپ (Stripe) به ارزش ۱.۱ میلیارد دلار که بزرگ‌ترین معامله در تاریخ ارزهای دیجیتال به شمار می‌رود و زمزمه‌های مربوط به راه‌اندازی استیبل کوین ریوالوت (Revolut)، نشان‌دهنده این دگرگونی عمیق در صنعت مالی است.
۳. رقابت برای پذیرش سرمایه‌گذاران خرد بیشتر
ETFها در نقش کاتالیزورهای اصلی، موجی تازه از سرمایه را به سوی بازار ارزهای دیجیتال هدایت خواهند کرد. در شرایط کنونی که ETFهای بیت کوین در دسترس قرار گرفته‌اند و موفقیت قریب‌الوقوع ETFهای اتریوم نیز پیش‌بینی می‌شود، چشم‌انداز این بازار روشن‌تر از همیشه است. با توجه به رشد خیره‌کننده سولانا (SOL) در سال گذشته، دو سناریو برای ETF این ارز دیجیتال متصور است: یا در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ از این موج صعودی بهره برده و به واقعیت می‌پیوندد، یا راه‌اندازی آن به سال ۲۰۲۶ یا پس از آن موکول خواهد شد.
در عرصه شبکه‌های اجتماعی وب۳، شاهد رقابتی نفس‌گیر خواهیم بود؛ راه‌اندازی شبکه اصلی لنس‌چین (LensChain) و توسعه روزافزون فارکستر (Farcaster)، نویدبخش تحولی عمیق در این حوزه است. با بلوغ و گسترش این اکوسیستم، می‌توان انتظار داشت پلتفرم‌هایی ظهور کنند که در مقیاس و تأثیرگذاری، همتراز با غول‌های شبکه‌های اجتماعی سنتی همچون ایکس (X) یا توییتر (Twitter) سابق و فیس‌بوک (Facebook) باشند.
نقطه عطف مهمی در سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۴ با ظهور سوپر والت‌ها رقم خورد. این نسل جدید از کیف پول‌های دیجیتال با هدف ارائه جایگزینی جامع و کارآمد برای صرافی‌های متمرکز، به استقبال کاربران تازه‌وارد می‌روند. در میان پیشگامان این عرصه، می‌توان به اینفینکس (Infinex) به مدیریت کین وارویک (Kain Warwick) و دیفای‌اپ (DeFiApp) که توسط متخصصان باتجربه دیفای راه‌اندازی شده، اشاره کرد. هر دوی این پلتفرم‌ها با تمرکز ویژه بر بهبود تجربه کاربری، چالشی که تاکنون صنعت ارزهای دیجیتال در حل آن ناموفق بوده، در تلاشند تا انقلابی در این حوزه ایجاد کنند.
قوانین حوزه ارزهای دیجیتال، بنیانی استوار برای توسعه پروژه‌های نوین فراهم می‌آورند و مسیر را برای تدوین چارچوب‌های قانونی و دستورالعمل‌های شفاف سازمانی هموار می‌سازند. در این میان، MiCA (قانون بازارهای دارایی‌های دیجیتال) با هدف ارتقای جایگاه دارایی‌های مرتبط با یورو، گامی مهم در این مسیر برداشته است. این قانون‌گذاری می‌تواند به پلی راهبردی برای تبادل نوآوری‌های حوزه ارزهای دیجیتال میان آمریکا و اروپا تبدیل شود.
